В последнее время вектор развития личных состояний в России стал смещаться от “заработать и приумножить” к “сохранить”.
Сохранить заработанный капитал и передать его следующим поколениям, заложить основы семейного благосостояния на много
поколений вперед – задача, которую призван решать новый для России инструмент управления крупным капиталом – Семейный
офис (Family Office).
Семейный офис (Family Office) – это уникальная возможность и системный подход для решения всего комплекса вопросов,
связанных с управлением активами, имуществом и вкладами, правовой защитой, медицинским обслуживанием, решением
административных задач, а также организацией комфортного жизненного пространства.
Семейный офис (Family Office) – означает, что Вам не требуется тратить время и средства на создание гибкой и эффективной
бизнес-структуры, способной решить большинство Ваших проблем и удовлетворить Ваши запросы.
 Эволюция Семейного офиса
Семейный офис (Family Office) – это нераздельный центр, осуществляющий управление всеми активами семьи – человеческими,
социальными, интеллектуальными и финансовыми. Потребность в этом возникает, когда состояние преодолевает рубеж в 10-15
миллионов долларов.
Тогда неизбежно возникает масса юридических, административных, инвестиционных и других проблем, которые необходимо решать
с привлечением разнообразных специалистов: юристов, бухгалтеров, налоговых, инвестиционных консультантов и т.д., работу
которых необходимо координировать.
Финансовый капитал – это не самоцель. Это – средство достижения установленных жизненных целей семьи. Семейный офис
(Family Office) распределяет финансовые ресурсы семьи таким образом, чтобы они наилучшим образом отображали природу
ценностей членов семьи. Для одних это получение великолепного образования, для других реализация себя в сферах, далеких
от бизнеса – творчестве, искусстве, науке, культуре. Семейный офис (Family Office) привносит в семью гармонию.
Исторически форма семейного офиса (Family Office) уходит в античность. Там, где впервые в семьях появились два-три
нанятых помощника с управленческими функциями, и появился семейный офис. Само понятие "Семейный офис" (Family Office)
как управленческая модель возникло в США в конце 19 века, когда появились американские промышленные капиталы. В это
время появилось большое количество семей, обладающих громадными состояниями в десятки миллионов долларов. Эти семьи
стали привлекать грамотных людей и создавать особые офисы для управления своими ресурсами.
Так возникали очень успешные
семейные офисы, и к ним стали обращаться компаньоны из их окружения за консультациями. Некоторые семейные офисы стали
оказывать услуги иным семьям, а со временем превратились в независимый бизнес. Сегодня многие из них оперируют уже
миллиардами долларов и сопоставимы по объему активов с корпоративными финансовыми структурами.
Услуги Семейного офиса стали оказывать банки, управляющие компании. Сейчас существуют две формы семейного офиса:
управляющие активами одной семьи (Single-Family Office) и так называемые “многосемейные” офисы (Multi-Family Office),
в управлении которых находятся капиталы различных семей. Многосемейные офисы оказались эффективными, в силу того, что
задачи каждой семьи – очень специфичны, а офисы, управляющие активами разных семей, соответственно, имеют возможность
накопить больше уникального опыта.
Что касается рынка настоящих услуг в России, то он пока находится в зачаточном состоянии и сейчас трудно оценить его
масштабы и реальных объемов. Часто на сайтах банков и управляющих финансовых компаний можно увидеть информацию об
оказании услуги семейного офиса. Однако, как показывает опыт, под такими объявлениями чаще всего скрываются услуги
Life Style Management, помогающие VIP-клиентам подобрать хорошего врача, учителя или школу для ребенка, организовать
путешествие и т.д., то есть качественно израсходовать деньги. Все это, конечно же входит в функции Family Office, но
составляет только незначительную часть.
Основная же цель Family Office – сохранить, преумножить и передать накопленное благосостояние следующим поколениям.
В чем отличие Family
Office от Private Banking
Частный банк – это финансовая компания, которая оказывает финансовые услуги. Семейный офис (Family Office) должен быть
более независимым в выборе поставщика услуг по обслуживанию семейного капитала. Это некое неангажированное подразделение,
по отношению к массовым услугам на финансовом рынке и это важный принцип, на котором строится основа семейного офиса.
Покупая, к примеру, инвестиционные стратегии для клиентов, какими бы структурированными и диверсифицированными они не были,
инвестиционный управляющий не отдаст сразу все деньги в управление благосостоянием.
Ведь классические клиенты Семейного
офиса – это представители нескольких поколений семейного капитала, и необходимо отдавать себе отчет в том, что это не
разовая услуга, а значит требует предельной осмотрительности от управляющего.
В России не один финансовый институт не воспроизводит классическую модель Family Office потому, что клиенты в большинстве
своем не готовы к восприятию этих услуг. То есть, нет классического Family Office, поскольку нет классических клиентов.
В России все работают с представителями единственного поколения, с самими создателями крупного капитала, которые до
недавних пор в основном были сосредоточены на том, чтобы заработать, а не сохранить капитал. Большинство российских
клиентов сегодня, как правило, интересуются юридическими вопросами.
Сохранение семейного капитала упирается в проблему
наследников. Все усилия сначала были направлены на накопление крупного капитала и лишь затем – на передачу заработанного
своим наследникам. А хватит ли компетенции у детей, и позволит ли их образование грамотно развить и продолжать дело
начатое основателями капитала?
Поэтому полный комплекс услуг классического западного Family Office в России пока еще не востребован в силу “молодости”
капитала.
Идеологию Family Office в российской действительности можно начать с создания семейного совета директоров. Сейчас
большинство семейных состояний управляется одним человеком – основателем капитала. Через поколение семья вырастет и
людей, принимающих решения, станет больше. Если семья “не разбежится” и “не растащит” семейный капитал, то возникнет
потребность наладить коллективное семейное управление.
Члены семьи должны регулярно собираться, заслушивать доклады о состоянии капитала и коллегиально принимать ключевые
решения. Когда людей, принимающих решения, в семье становится много, то необходимо создавать систему управления через
совет семейных директоров, которые и принимают стратегические решения по капиталу. По сути, воспроизводится корпоративная
модель управления.
Кому на самом деле
принадлежит семейный капитал
Благополучная передача капитала следующему поколению может осуществиться только будущим экономическим лидерам семьи.
Здесь возникают два аспекта определения: юридический и наставнический.
Юридический – это вопросы о надлежащем оформлении
защиты прав наследников, не только в России, но и в тех странах и юрисдикциях, где семейный капитал присутствует
(трасты, фонды, компании).
Наставнический заключается в том, что передача капитала следующему поколению может
осуществиться только избранному из числа наследников, который должен быть подготовлен к управлению – интеллектуально
и морально. Он должен осознать, что его задача – не просто тратить полученные деньги, на чем династия может и закончиться.
Поколение преемственности
Сейчас в России время первого поколения капитала. Люди, создававшие бизнес, будут передавать своим детям то, что с
присущими этому обстоятельству рисками нажито, и большой вопрос, как распорядится наследник большим капиталом, не
заработанным, а полученным. Для этого на Западе существуют специальные программы для наследников, на которых учат,
как правильно выбирать финансовых консультантов, как уметь говорить “нет” в ответ на сомнительные предложения,
формировать определенные качества.
Вот почему большинство наследников в крупнейших западных состоятельных семьях в
обязательном порядке с 14 лет начинают подрабатывать, в офисе, на производстве, и это не считается зазорным – это
считается нормой. Все это делается для того, чтобы научить бережно, относиться к деньгам.
Представителям преемственности российских капиталов не обязательно быть такими же успешными, как их родоначальники.
Перед ними стоит достаточно простая и ответственная задача – не растерять капитал, а преумножить его, и, в свою очередь,
подготовить своих наследников к передаче активов. Любой наследник крупного капитала должен осознавать: капитал
принадлежит не ему, а следующим поколениям семьи.
У сегодняшних собственников есть уникальная возможность – стать основателями долгосрочных состоятельных династий,
а капитал – лишь хорошая материальная основа для этого. И чтобы уже в следующем поколении капитал “не ушел” из семьи,
наследников необходимо готовить – дать им правильное воспитание и адекватное образование.
Все наследники должны получить хорошее финансовое знание, чтобы участвовать в принятии решений.
Задача Семейного офиса – выявить хотя бы одного потенциального лидера и помочь ему получить соответствующую подготовку.
А другим членам семьи надо определить те таланты, которые у них есть, и содействовать в их реализации. Если ребенок
имеет артистические способности, не стоит его ломать, развивая предпринимательский талант. Лучше дать Семейному офису
возможность способствовать его развитию в другой сфере.
Желательно, конечно, при этом, что бы все наследники получили
хотя бы базовые финансовые знания, чтобы участвовать в принятии принципиальных решений. Ничего нет дороже и важнее для
владельцев и основателей капитала, чем воспитать достойного, грамотного наследника. Роль Семейного офиса в том, чтобы
помочь собственнику реализовать выбранную им стратегию подготовки наследников.
Семейный капитал – это не только деньги, но еще и интеллектуальный, человеческий и социальный капитал; это знания,
опыт членов семьи и поколений; это человеческий капитал – здоровье; социальный – система взаимоотношений семьи с
окружающим миром. К социальному капиталу можно отнести и репутацию – как важнейший ресурс, который помогает решать
многие задачи, стоящие перед семьей.
Благотворительность, в понимании Семейного офиса, – один из инструментов упрочения социального капитала. Нормальная
общепринятая практика, когда при состоятельных семьях создаются большие благотворительные фонды и Семейный офис
помогает эти проекты реализовать.
Стоимость Family Office
В управлении семейным благосостоянием есть два пути. Можно создать Семейный офис самостоятельно – нанять на рынке
нужных специалистов, определить им задачи, выплачивать зарплату, бонусы и т.д. Тогда расходы по управлению – это
содержание команды специалистов.
Если этим занимается финансовый институт, то оплата сводится к выплате определенного
уровня комиссионных. Например в США за услуги Семейного офиса берут от 0,5% до 1,5% от asset under advisement –
“активов, находящихся под консультированием”; 2-3% предполагают уникальность.
Иногда клиентам бывает более комфортно выплачивать не комиссионные, а фиксированную сумму за объем услуг. В любом
случае размер платы за эти услуги должен быть достаточным, чтобы Семейный офис был рентабельным и не стремился
заработать на продаже клиенту собственных продуктов. По сути, это – оплата консалтинговых услуг.
|
