English | Deutsch | Français | Italiano | Español | Português | Polski | עברית | 中文 | العربية | 日本語 | Русский ПРЕСС-ЦЕНТР
 
 Цена на золото достигла минимума за последние 5 лет - мнение профессионалов финансового рынка ГЛАВНАЯ ДАЙДЖЕСТ КАРТА САЙТА Большие
деньги любят
тишину
 
 
Бизнес и защита
активов в Швейцарии

Недвижимость и
вид на жительство

Управление
благосостоянием семьи

Семейный офис
в Швейцарии

Михаэль Бэр,
бизнес-эксперт

 
Наш адрес:
MB GROUP SWITZERLAND AG
Kappelergasse 13
CH-8001 Zurich
office@mb-group.ch
Тел. +41-44-771-2500
 
Speak to MB GROUP   Связаться с MB GROUP через Viber   Связаться с MB GROUP через FaceTime

Дайджест публикаций
в прессе и в интернете
 

 
 
 

Цена на золото достигла минимума за последние 5 лет –
мнение профессионалов финансового рынка, 22 июля 2015

 
Цена на желтый металл подскочила до рекордного уровня 4 года назад – но неожиданно упала, и в данный момент находится на самом низком уровне за последние 5 лет. Как действуют в этой ситуации профессиональные инвесторы, управляющие активами, и что должны предпринять их клиенты?
 


Сложно поверить в то, что, по меньшей мере, 4 года назад цена на золота едва не превысила планку в 2.000 долларов за унцию, на фоне опасений инвесторов по поводу выхода Греции из еврозоны. Ожидалось, что выпуск европейским Центробанком дополнительных денежных знаков подстегнет рост инфляции.
С тех пор произошли некоторые изменения: экономика США пошла в рост и доллар укрепил свои позиции, что, как правило, негативно отражается на цене золота; несмотря на продолжающиюся долговые проблемы Греции, еврозона получила импульс развития, хоть и все еще в условиях относительного застоя; Китай, будучи обладателем крупных золотых запасов, переживает экономический спад, в то время как Индия с новым правительством вкушает плоды пост-выборного экономического расцвета (хоть и с некоторыми оговорками).
Все эти и другие факторы привели к снижению цены на золото с рекордных 1.900 долларов за унцию в 2011 году, до пятилетнего минимума – ниже 1.100 долларов за унцию. Это были непростые времена для сторонников “твердой валюты”. И если Федеральная Резервная Система США и Центральный Банк Англии запустят механизм подъема процентных ставок, золото может оказаться под еще большим давлением.
Золото – последний из надежных активов, по крайней мере – традиционных, и специалисты по управлению частными активами находились в числе владельцев желтого металла. В связи с падением цены, что рекомендуют профессиональные инвесторы? Ниже приведены различные мнения.
 
Эдриан Лоукок, глава инвестиционного подразделения AXA Wealth
Есть несколько причин падения цены; в какой-то момент закупки золота китайским Центробанком были намного меньше, чем ожидалось. В ночь на воскресенье Сырьевая биржа США обнаружила резкий рост объмов золота; за 4 минуты его было продано на сумму 1,3 миллиарда долларов, и в считанные секунды продажа распространилась на китайские рынки. Переговоры по долговым обязательствам Греции и 30-процентное падение китайских фондовых рынков вызвали опасения среди инвесторов, результатом чего стало “бегство” к надежным активам, таким как золото. Однако, инвесторы недооценили события в Китае и Греции, и не продали такие рисковые активы, как акции и облигации.
Кроме того, золото всегда рассматривалось как преграда на пути роста инфляции и ослабления доллара. В условиях повышенного спроса на доллар, его курс подскочил, а цена на золото упала.
В краткосрочной перспективе золото может обладать волатильностью, так как инвесторы оценивают недавние колебания. На фоне оздоровления экономики США и повышения ставок по депозитам для поддержки сильного доллара, давление на золото не ослабевает.
Попытки предсказать цены на золото – сложная задача – для одних это не имеет большого смысла, тогда как другие готовы платить более 1.000 долларов за унцию. Во времена нестабильности спрос на золото растет, и оно продолжает манить инвесторов, которые сомневаются в необратимости восстановления экономики.
Инвесторы могут использовать золото в качестве гарантии против инфляции и для защиты от падения цен на другие классы активов, такие как акции, рост продаж которых приведет к повышению цены на золото. Так как золото обеспечивает инвесторам необходимую диверсификацию, оно часто рекомендуется для долговременных инвестиций. В целом, я бы посоветовал держать не более 5-10% инвестиционного портфеля в золоте и быть готовым к периодам низкой эффективности.
 
Эдриан Эш, глава исследовательского подразделения
BullionVault.com

Британские инвесторы в золото, которые в данный момент обеспокоены падением, будут сожалеть о том, что не продали его раньше. Есть смысл пересмотреть причины, в силу которых средства инвестировались в золото, и проанализировать, все ли еще эти причины актуальны. В глобальном смысле, ставки по депозитам никогда еще не были такими низкими, и центробанки по всему миру заинтересованы в росте инфляции, с целью возобновления экономического роста.
Спрос на золото со стороны частных инвесторов почти в три раза превышает возможности Народного банка Китая. Но, несмотря на то, что эти тенденции прочно держатся, спекулятивные настроения сейчас весьма пессимистичны. Долгосрочным владельцам золотых слитков следует ожидать краткосрочного периода турбулентности.
Для британских инвесторов с большим диапазоном инвестиций, золото продолжает служить финансовым гарантом, уходя в рост, когда другие активы демонстрируют негативную динамику, но также падая, когда, в частности, акции находятся в зоне роста. Как и все гарантии, это имеет свою цену. Покупка золота регулярно сокращала потери в портфелях британских инвесторов на протяжении последних 40 лет, но владение золотом может снизить портфельные доходы, когда остальные активы демонстрируют рост.
 
Эндрю Хэмфрис, директор по маркетингу и коммуникациям
St James’s Place Wealth Management

Спрос на золото сократился, и цены на драгоценный металл на конец недели опустились до минимального значения с апреля 2010 года. Условия покупки для инвесторов не вполне благоприятные, так как металл в принципе рассматривается в качестве преграды против инфляции. Золото играет роль надежного актива в период кризиса, но ни перспектива выхода Греции из еврозоны, ни недавнее падение китайского фондового рынка не способствуют увеличению инвестиций в золото.
 
Crossborder Capital
На курс валют влияют потоки капитала, а не относительные денежные запасы. Капитал привлекается в экономику той или иной страны перспективами высоких прибылей, и это демонстрирует тенденцию к перетеканию капитала, когда местные центробанки начинают печатать деньги. Иными словами, речь идет о качестве и количестве ликвидности, что мы часто обозначаем как “хорошие” деньги минус “плохие” деньги. Более “хорошая” ликвидность частного сектора способствует росту валют, так как это свидетельствует о восстановлении экономики и более высоких прибылях, тогда как более “плохие” деньги центробанка ослабляют валюты.
Этот баланс часто дает существенный толчок направлению валют, как видно на примере доллара и валют развивающихся рынков по сравнению с предполагаемым ростом относительной ликвидности на период от 6 до 9 месяцев. Используя подобную методологию, какие из основных мировых валют более подвержены риску обесценивания или роста курса? Самыми сильными можно считать Канадский доллар и доллар США; шведскую крону, на удивление, Австралийский доллар и фунт стерлингов. Новозеландский доллар (kiwi) выглядит наиболее уязвимым, за ним следует евро и замыкает список блок валют развивающихся рынков. Валюты развивающихся рынков обычно страдают от потери ликвидности центробанка (индекс 51.3) и от все еще слабой (хоть и растущей) ликвидности частного сектора (индекс 43.8). “Среднемировое значение” курсов демонстрирует явную противоположность золоту. Другими словами, если курс валют демонстрирует позитивные показатели, золото должно быть слабым. До тех пор, пока курс валют в зоне роста, золото будет оставаться слабым.
 
 
Подготовлено по материалам сайта «WealthBriefing»
 

Нуждаетесь в оптимизации семейных активов
под швейцарской юрисдикцией?

 
 

Contact MB GROUP SWITZERLAND AG Перейти на страницу MB GROUP Перейти на страницу MB GROUP Перейти на страницу MB GROUP

 
  ГЛАВНАЯ  |  ПРЕСС-ЦЕНТР  |  ДАЙДЖЕСТ  |  КАРТА САЙТА
 
  © Copyright 2005-2017  MB GROUP SWITZERLAND AG  Юридические аспекты
 
 
Тел. +41-44-771-2500