English | Deutsch | Français | Italiano | Español | Português | Polski | עברית | 中文 | العربية | 日本語 | Русский ПРЕСС-ЦЕНТР
 
 Управление семейным состоянием и инвестициями ГЛАВНАЯ ДАЙДЖЕСТ КАРТА САЙТА Большие
деньги любят
тишину
 
 
Бизнес и защита
активов в Швейцарии

Недвижимость и
вид на жительство

Управление
благосостоянием семьи

Семейный офис
в Швейцарии

Михаэль Бэр,
бизнес-эксперт

 
Наш адрес:
MB GROUP SWITZERLAND AG
Kappelergasse 13
CH-8001 Zurich
office@mb-group.ch
Тел. +41-44-771-2500
Skype  Viber  FaceTime

Электронная визитка vCard

Отсканируйте QR-код при
помощи смартфона или
планшета

Дайджест публикаций
в прессе и в интернете
 

 
 
 

Управление семейным состоянием

 
Как известно, управление значительным семейным состоянием может потребовать создания достаточно сложной структуры, позволяющей учесть и соблюсти интересы различных членов семьи.
 


Уровень сложности и функции такой структуры могут зависеть от следующих факторов:
Порядок принятия решений, установленный семьей с учетом семейных
    обстоятельств, уровня развития семейного бизнеса, задач по
    управлению состоянием и передаче его по наследству, конфликта
    интересов
Участие в управлении семейным бизнесом как членов семьи, так и
    независимых наемных менеджеров
Двухуровневые советы директоров для крупного семейного бизнеса
Наличие в структуре различных организаций (таких как семейный офис,
    благотворительные фонды, венчурные фонды) и органов управления
    (например, семейный совет или семейные собрания и собрания
    акционеров)
 
Для обеспечения специфических потребностей состоятельных людей и их семей, особенно в области управления состоянием, часто создается так называемый «семейный офис» (family office). По сути, семейный офис – это специальная управляющая компания, которая создается для управления активами и личными делами состоятельных людей.
Считается, что современная концепция семейного офиса зародилась в США. В настоящее время эта концепция широко распространена в Европе, где наиболее популярными местами для организации семейных офисов являются Швейцария, Лондон и Монако. В последнее время создание семейного офиса становится все более популярным среди состоятельных людей из азиатских стран и стран СНГ.
 
Набор функций семейного офиса определяется каждой семьей исходя из потребностей каждой конкретной семьи. Как правило, семейный офис выполняет следующие функции:
Управление активами (выбор объектов для инвестиций, управление
    рисками, выбор управляющих)
Защита семейного состояния и передача состояния по наследству
Бухгалтерский и налоговый учет, подготовка отчетности; общение
    с банками и внешними консультантами
Управление недвижимым имуществом и другими личными активами
    (самолетами, яхтами) и персоналом
Организация путешествий и переездов членов семьи
Организация благотворительной деятельности членов семьи
 
Наиболее состоятельные семьи, как правило, создают свои собственные семейные офисы (так называемые single family office) и нанимают профессионалов, которые работают исключительно в интересах данной конкретной семьи. Стоимость содержания такого отдельного семейного офиса, оказывающего полный спектр услуг, может составлять от 1 до 2 млн. долларов США в год (без учета стоимости услуг сторонних организаций).
 
Таким образом, содержание собственного семейного офиса является экономически оправданным для семей с активами свыше 200 млн. долларов США. На практике, большинство собственных семейных офисов создаются семьями с активами не менее 500 млн. долларов США. Менее состоятельные семьи (как правило, с активами от 20 до 100 млн. долларов США) могут воспользоваться услугами семейных офисов, обслуживающих несколько семей (multi-family office). При выборе такого мультисемейного офиса важно найти правильное соотношение между экономической эффективностью с одной стороны и гибкостью в принятии решений и обеспечения конфиденциальности, с другой.
 
Для успешной деятельности семейного офиса необходимо разработать четкую стратегию и обозначить круг задач семейного офиса. Задачи и стратегия деятельности семейного офиса будут зависеть от истории, размера и ценностей каждой семьи, а также от установленного в семье порядка принятия ключевых решений.
 
Семейный офис можно использовать для централизации управления семейным бизнесом и личными интересами в одной структуре или, напротив, для отделения управления личными делами семьи от управления бизнесом. Второй вариант является предпочтительным с точки зрения управления конфликтами интересов и соблюдения конфиденциальности. Порядок принятия решений в семье так же повлияет на выбор юридической формы и места для организации семейного офиса, на штат, структуру финансирования и распределения затрат на содержание семейного офиса между членами семьи.
 
При создании семейного офиса и организации его работы возникает целый ряд вопросов налогообложения, которыми не следует пренебрегать. Основные решения в рамках семейного офиса, такие как выбор объектов для инвестирования, структурирование владения активами, распределение доходов от активов, планирование наследования, должны приниматься с учетом их налоговых последствий.
 
Налоговая эффективность семейного офиса
 
С точки зрения налогообложения, для создания эффективной структуры семейного офиса необходимо подумать над следующими вопросами:
Какую страну и какую юридическую форму выбрать для организации
    семейного офиса?
Какие виды услуг будет оказывать семейный офис и кому такие услуги
    будут оказываться (физическим лицам-членам семьи или различным
    компаниям, принадлежащим семье)?
Каков налоговый статус получателей услуг семейного офиса?
Как будет финансироваться семейный офис?
Кто и каким образом будет платить за услуги, предоставляемые
    семейным офисом?
 
Доступные юридические формы организации семейного офиса будут зависеть от выбранной юрисдикции для его создания. При этом налоговая нагрузка на операции семейного офиса будет складываться из следующих составляющих:
Правила трансфертного ценообразования в отношении функций,
    которые выполняет семейный офис, и услуг, которые он оказывает
Формы финансирования семейного офиса и применимые налоговые
    правила
Возможность вычета расходов на услуги семейного офиса для целей
    налогообложения; получатели услуг семейного офиса не всегда могут
    учесть такие расходы; правила вычета зависят от того, кто является
    получателем услуг (физическое лицо или компания) и в какой стране
    находится получатель услуг; в некоторых странах физические лица не
    могут вычитать такие расходы при расчете дохода, подлежащего
    налогообложению
Правила налогообложения доходов в натуральной форме; услуги,
    полученные физическими лицами бесплатно, могут рассматриваться как
    доход в натуральной форме, подлежащий налогообложению
НДС на услуги семейного офиса
 
На этом налоговые вопросы, связанные с существованием семейного офиса, не заканчиваются. Помимо выбора эффективной структуры организации работы, необходимо подумать над налоговой эффективностью основных решений, которые принимаются в рамках семейного офиса, прежде всего, над эффективностью управления инвестициями и эффективностью структур для приобретения, владения и использования активов.
 
Налоговая эффективность инвестиций
 
При инвестировании каждая семья преследует свои цели и выбирает соответствующие активы для достижения данных целей. Одни выбирают инвестиции, позволяющие получить максимальный доход в краткосрочной перспективе, другие хотят приумножить свое состояние и передать его по наследству детям или завещать благотворительным организациям.
 
Как правило, часть семейного состояния может использоваться для участия в каком-нибудь бизнесе за пределами семьи или инвестироваться в строительство недвижимости, венчурные проекты или фонды прямых инвестиций. Другие объекты для инвестиций включают ценные бумаги, обращающиеся на бирже, коллекции предметов искусства, яхты, самолеты и другие предметы роскоши.
 
Семейный офис должен рассматривать вопросы долгосрочного налогового планирования как неотъемлемую часть общей инвестиционной стратегии. Только в этом случае возможно обеспечить правильную структуру инвестиций, позволяющую оптимизировать налоговые обязательства членов семьи. При этом особое внимание должно быть уделено следующим вопросам:
Форма дохода от инвестиций (прирост стоимости, дивиденды,
    проценты) и правила налогообложения такого дохода, а также
    возможные правила, позволяющие переквалифицировать один вид
    дохода в другой (например, доход от прироста стоимости в дивиденды)
Возможность учета убытков для целей налогообложения и возможность
    отложить налогообложение доходов от данного вида инвестиций
Вопросы двойного налогообложения и возможность применения
    соглашений об избежании двойного налогообложения
Налоги на наследство и дарение при передаче активов другим лицам
    или поколениям семьи
 
Поскольку в современном мире правила налогообложения постоянно изменяются, при выборе инвестиционной стратегии недостаточно учитывать только соотношение риска и доходности инвестиций, необходимо также учитывать возможные налоговые затраты, а эффективность инвестиций должна оцениваться исходя из доходов после, а не до налогообложения.
 
Эффективные и гибкие структуры владения
 
Структура владения активом влияет на общую налоговую эффективность инвестиции в данный актив. С точки зрения налогообложения основным критерием эффективности структуры владения является возможность распределить доход от актива до уровня бенефициаров (например, физических лиц или благотворительных организаций) с минимальными налоговыми потерями. Для этого может потребоваться создание одной или нескольких холдинговых компаний. Выбор количества холдинговых компаний и места для их регистрации будет зависеть от вида актива и страны его нахождения, а также от юридической формы и налогового статуса бенефициара.
 
В большинстве случаев налоговая эффективность холдинговых структур основывается на возможности применения соглашений об избежании двойного налогообложения. В связи с этим важно понимать основные условия для получения льгот по таким соглашениям, существующие в разных странах, в частности:
Понятие «фактического собственника дохода» и борьба с
    неправомерным использованием льгот, предоставляемых соглашениями
    об избежании двойного налогообложения. Многие страны активно
    препятствуют использованию льгот по соглашениям компаниями-
    «пустышками», которые не ведут реальной экономической
    деятельности и используются исключительно для налоговой
    оптимизации (весь полученный доход передается так называемому
    «фактическому собственнику»). Введение правил для борьбы со
    злоупотреблением нормами соглашений обсуждается и в России.
Пересмотр соглашений. Время от времени положения соглашений
    пересматриваются сторонами. Важно следить за изменениями в
    соглашениях, чтобы в случае необходимости иметь возможность
    адаптировать структуру. Например, в настоящее время в России
    ожидается ратификация изменений в соглашение с Кипром, которые
    могут вступить в силу с 2012 года. Кроме того, Россия находится в
    процессе пересмотра соглашений с Люксембургом, Швейцарией,
    Австрией, Нидерландами и Бельгией.
Формальные требованияи процедуры для подтверждения права на
    льготы по соглашениям. В разных странах действуют разные правила
    и процедуры для применения льгот по соглашениям. Важно заранее
    ознакомиться с применимыми требованиями, чтобы вовремя выполнить
    все необходимые процедуры и подать необходимые документы.
 
Налоговая эффективность финансирования инвестиций
 
Подходящая форма финансирования различных активов будет определяться видом актива, структуры владения данным активом, коммерческой целесообразностью и возможными регуляторными ограничениями. В целом, финансирование может осуществляться путем вклада в капитал или займов, или комбинации этих форм финансирования.
 
Налоговые вопросы, связанные с долговым финансированием, обычно касаются вычета процентов по займам и налогообложения процентного дохода. Налоговые последствия вклада в капитал могут включать обложение прироста стоимости капитала и пошлины на капитал.
 
В некоторых случаях могут применяться сложные гибридные инструменты (сочетающие в себе элементы долгового финансирования и акционерного финансирования). При правильном структурировании такие инструменты позволяют оптимизировать налоговую нагрузку. Однако использование таких механизмов требует привлечения налоговых специалистов для тщательной оценки их налоговых последствий и возможных рисков
 
Налоговая эффективность управления активами
 
Работа семейного офиса связана с постоянным планированием и принятием инвестиционных решений. С точки зрения налогообложения, процесс принятия таких решений связан с риском того, что инвестиции под управлением могут подлежать налогообложению в тех юрисдикциях, где находятся лица, принимающие наиболее важные решения. Чтобы избежать нежелательных налоговых последствий, необходимо разработать правильную структуру принятия решений и четко придерживаться ее на практике. При этом следует иметь в виду следующее:
Управление инвестициями целесообразно организовывать в тех
    юрисдикциях, которые предоставляют благоприятный налоговый
    режим или специальные освобождения от налогообложения для
    такой деятельности как управление активами
Важно подобрать правильный состав советов директоров и
    инвестиционных комитетов и правильно организовать их работу
 
Мобильность членов семьи
 
Члены семьи могут иметь инвестиции и личные интересы в нескольких странах мира. Кроме того, некоторые члены семьи могут пожелать переехать в другую страну или получить иностранный паспорт по программам «гражданство в обмен на инвестиции». Задачей семейного офиса является планирование переездов членов семьи и связанных с этим налоговых последствий (с учетом правил налогового резидентства и правил подачи налоговой отчетности в каждой стране, где тот или иной член семьи проводит значительную часть своего времени).
 
Смена налогового резидентства физического лица может иметь несколько налоговых последствий. Как правило, человек будет обязан платить налоги в той стране, куда он переезжает, с момента признания его налоговым резидентом этой страны.
 
В некоторых случаях налоговые обязательства могут возникнуть со дня въезда в страну еще до получения статуса налогового резидента. В то же время у себя на родине человек может быть обязан платить налоги на некоторые виды доходов еще в течение нескольких лет после переезда. При этом может возникнуть двойное налогообложение одних и тех же доходов.
Чтобы избежать неприятных неожиданностей, необходимо заранее изучить правила конкретных стран и тщательно спланировать переезд.
 
Защита активов и передача их по наследству
 
Защита активов для передачи по наследству следующим поколениям семьи является одной из основных задач семейного офиса. Для защиты активов и планирования отношений между различными членами семьи и поколениями семьи семейный офис может использовать такие инструменты как трасты и частные фонды или более сложные структуры с использованием персональных трастовых компаний. Обычно данные механизмы могут также использоваться для целей налогового планирования, поскольку они позволяют отложить налогообложение дохода, полученного трастом/ фондом.
Для наиболее эффективного использования таких механизмов важно помнить несколько правил:
Нужно правильно структурировать управление трастом / фондом (если
    бенефициары или учредитель структуры сохраняют слишком большую
    степень контроля, это может привести к налоговой неэффективности
    такой структуры)
Необходимо оценить налоговые последствия для бенефициаров при
    выплате доходов из траста / фонда и при ликвидации траста / фонда
 
Налоговая отчетность
 
Нельзя забывать и о правилах подготовки налоговой отчетности, включая требования к форме и времени подачи необходимых документов. Как правило, семейный офис отвечает за подготовку необходимых документов для членов семьи и компаний, принадлежащих семье.
 
Пристальное внимание со стороны налоговых органов
 
После глобального финансового кризиса правительства многих стран мира и международные организации стали уделять все больше внимания вопросам налогового планирования и обмена информацией по налоговым вопросам.
 
Состоятельные физические лица (high net worth individuals) могут контролировать большое количество различных компаний, поэтому они являются одними из наиболее важных налогоплательщиков. Кроме того, они имеют возможность применять достаточно агрессивные инструменты налогового планирования. Неслучайно, поэтому, в 2009 году Организация Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР) предложила странам-членам ОЭСР создать в рамках налоговых органов специализированные подразделения для работы с состоятельными физическими лицами и контролируемыми ими структурами.
 
США и Великобритания последовали рекомендациям ОЭСР и в том же году создали такие специализированные подразделения. Другие развитые страны могут последовать их примеру.
 
В связи с тем, что налоговые органы начинают все лучше понимать сделки и структуры, которые используются состоятельным физическими лицами, уже в ближайшее время семейные офисы могут столкнуться с большим количеством вопросов и проверок, которые могут касаться как деятельности самих семейных офисов, так и структур под их управлением. Поэтому серьезное долгосрочное налоговое планирование деятельности семейных офисов приобретает все большую актуальность.
 
 
Подготовлено по материалам сайта «GMB Tax»
 

Нуждаетесь в оптимизации семейных активов
под швейцарской юрисдикцией?

 
 

Contact MB GROUP SWITZERLAND AG Перейти на страницу MB GROUP Перейти на страницу MB GROUP Перейти на страницу MB GROUP

 
  ГЛАВНАЯ  |  ПРЕСС-ЦЕНТР  |  ДАЙДЖЕСТ  |  КАРТА САЙТА
 
  © Copyright 2005-2017  MB GROUP SWITZERLAND AG  Юридические аспекты
 
 
Тел. +41-44-771-2500